Blog: OCIN the Cloud

In early 2020, price of North Sea Brent crude oil was $ 64 per barrel, which was enjoyed by oil-producing countries so far. However, the coronavirus (COVID-19) pandemic hit the world economy. Oil demand became unforeseeable. Russia, the largest non-OPEC oil-producing country, sought to ease cooperative production cuts and to increase production. In response, Saudi Arabia insisted on strengthening production cuts to meet further decline on demand. Two countries did not compromise each other. Saudi Arabia eventually increased production. The market deployed a chicken race.

As a result, Brent crude oil prices plummeted to $ 18 in April. There was no pick-up of the future trading of WTI crude oil for the month of May. The seller was forced to settle with loss, causing an abnormal situation in which the price temporarily became negative. On April 12, the OPEC and Non-OPEC Extraordinary Ministerial Meeting (ONOMM) was held. It was on TV conference due to COVID-19. They agreed to continue cooperative production cuts. The production level was cut to 9.7 million B / D from May to June, 7.7 million B / D from July to December, and 5.5 million B / D from January 2021 to April 2022 respectively. This soared Brent prices to $ 50 at the end of the year[1].

Nevertheless, most of OPEC and non-OPEC oil-producing countries other than Saudi Arabia suffered from revenue shortages. They called for mitigation of production cuts after 2021. Russia took initiatives, which again confronted Saudi Arabia. At the OPEC and non-OPEC Ministerial Meetings (ONOMMs) held in December and January, the production level was eased from 7.7 million B / D to 7.2 million B / D, and the production level of each country was raised. It was also decided to hold an ONOMM meeting every month to inspect the result of production cuts[2].

The TV conference has made a big change in decision making of ONOMM. ONOMM’s monthly meeting has brought close communication between members. On the other hand, it became difficult to get consensus of the participants due to no preparatory meeting by key members nor mediation by a fixer (an important person behind the curtain), which are sometime inevitable for the success of the meeting.

In the past, Saudi Arabian Petroleum Minister Abdulaziz bin Salman and Russian Deputy Prime Minister and Petroleum Minister Alexander Novak, co-chairmen of ONOMM, used to come to Vienna the day before the plenary session and held a bilateral meeting to coordinate the agenda. Then, Saudi Petroleum Minister persuaded OPEC member countries and Russian Minister persuaded non-OPEC member countries to run the plenary session smoothly.

Furthermore, Prince Muhammad bin Salman (MbS) used to communicate directly with Russian President Vladimir Putin from time to time through direct call or indirect means. MbS, on behalf of King Salman, conferred Putin about the important agenda, such as fundamental policies to increase or decrease of oil production. MbS has built a trustworthy relationship with Putin.

It is common that the dictator negotiates with foreign rulers by a personal relationship based on trustworthiness. But once trustworthiness was broken, the hotline would be disconnected. Recent media reports tell that hotline between MbS and President Putin seems not to be at work. It seems that President Putin is keeping MbS away. The reason might be that the international reputation of MbS has been lowered by the murder of Khashoggi and that Saudi Arabia has been lost Russian credibility about the interest both in Middle East and oil.

It seems that the role of MbS’s in OPEC policy decisions was over. The presence of MbS is obscure not only in the OPEC+, but also in the G20 and GCC summit[3]. MbS has been aggressive in the past, but recently it is suspected that there will be a gap between he and his father.

End of Part2

By Areha Kazuya

E-mail: Arehakazuya1@gmail.com

[1] Refer to Graph｢Production of Oil of Russia, Saudi Arabia and US and Brent Crude Oil Prices｣

[2] OPEC+ (plus) solidarity is threatened into collapse

http://ocininitiative.maeda1.jp/202101OpecPlusEnglish.pdf

[3] Saudi Diplomacy Fallen to the Ground Part1: Unconditionally Reconciled GCC Summit

http://ocininitiative.maeda1.jp/202101SaudiDiplomacy1English.pdf

سقوط الدبلوماسية السعودية (الجزء الثاني): محمد بن سلمان الذي توقف عن العمل (2/2)

(English Version)

(Japanese Version)

(Translated from English version to Arabic by Google Translate)

Jan, 2021

2. أوبك + الاجتماع الوزاري: تفاوت سعودي روسي بسبب تعطل الخط الساخن بين محمد بن سلمان والرئيس بوتين

في أوائل عام 2020 ، بلغ سعر خام برنت من بحر الشمال 64 دولارًا للبرميل ، وهو ما تمتعت به الدول المنتجة للنفط حتى الآن. ومع ذلك ، فإن جائحة فيروس كورونا (COVID-19) أصاب الاقتصاد العالمي. أصبح الطلب على النفط غير متوقع. سعت روسيا ، أكبر دولة منتجة للنفط من خارج أوبك ، إلى تخفيف تخفيضات الإنتاج التعاونية وزيادة الإنتاج. رداً على ذلك ، أصرت المملكة العربية السعودية على تعزيز تخفيضات الإنتاج لمواجهة المزيد من الانخفاض في الطلب. لم تتنازل دولتان عن بعضهما البعض. زادت المملكة العربية السعودية في نهاية المطاف من الإنتاج. نشر السوق سباق دجاج.

نتيجة لذلك ، تراجعت أسعار خام برنت إلى 18 دولارًا في أبريل. لم يكن هناك انتعاش في التداول المستقبلي للنفط الخام WTI لشهر مايو. اضطر البائع إلى تسوية الخسارة ، مما تسبب في وضع غير طبيعي أصبح فيه السعر سلبيًا مؤقتًا. في 12 أبريل ، تم عقد الاجتماع الوزاري الاستثنائي لمنظمة أوبك والدول غير الأعضاء في منظمة أوبك (ONOMM). كان في مؤتمر تلفزيوني بسبب COVID-19. واتفقوا على مواصلة تخفيضات الإنتاج التعاوني. تم خفض مستوى الإنتاج إلى 9.7 مليون برميل في اليوم من مايو إلى يونيو ، و 7.7 مليون برميل في اليوم من يوليو إلى ديسمبر ، و 5.5 مليون برميل في اليوم من يناير 2021 إلى أبريل 2022 على التوالي. أدى هذا إلى ارتفاع أسعار برنت إلى 50 دولارًا في نهاية العام.

[1]

ومع ذلك ، عانت معظم الدول المنتجة للنفط في أوبك وغير الأعضاء في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) باستثناء المملكة العربية السعودية من نقص الإيرادات. ودعوا إلى تخفيف تخفيضات الإنتاج بعد عام 2021. واتخذت روسيا مبادرات واجهت السعودية مرة أخرى. في الاجتماعات الوزارية لمنظمة أوبك وخارجها (ONOMMs) التي عقدت في ديسمبر ويناير ، تم تخفيف مستوى الإنتاج من 7.7 مليون برميل في اليوم إلى 7.2 مليون برميل في اليوم ، وتم رفع مستوى الإنتاج لكل دولة. كما تقرر عقد اجتماع ONOMM كل شهر لفحص نتيجة تخفيضات الإنتاج.

[2]

أحدث المؤتمر التلفزيوني تغييرا كبيرا في اتخاذ القرار في ONOMM. جلب الاجتماع الشهري لـ ONOMM التواصل الوثيق بين الأعضاء. من ناحية أخرى ، أصبح من الصعب الحصول على إجماع من المشاركين بسبب عدم وجود اجتماع تحضيري من قبل الأعضاء الرئيسيين أو وساطة من قبل الوسيط (شخص مهم خلف الستار) ، وهو أمر لا مفر منه في بعض الأحيان لنجاح الاجتماع.

في الماضي ، اعتاد وزير البترول السعودي عبد العزيز بن سلمان ونائب رئيس الوزراء الروسي ووزير البترول ألكسندر نوفاك ، الرئيسان المشاركان لـ ONOMM ، القدوم إلى فيينا في اليوم السابق للجلسة الكاملة وعقدا اجتماعًا ثنائيًا لتنسيق جدول الأعمال. بعد ذلك ، أقنع وزير البترول السعودي الدول الأعضاء في أوبك وأقنع الوزير الروسي الدول غير الأعضاء في أوبك بإدارة الجلسة الكاملة بسلاسة.

علاوة على ذلك ، اعتاد الأمير محمد بن سلمان على التواصل مباشرة مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين من وقت لآخر من خلال الاتصال المباشر أو الوسائل غير المباشرة. محمد بن سلمان ، نيابة عن الملك سلمان ، أطلع بوتين على جدول الأعمال المهم ، مثل السياسات الأساسية لزيادة أو خفض إنتاج النفط. أقام محمد بن سلمان علاقة جديرة بالثقة مع بوتين.

من الشائع أن يتفاوض الديكتاتور مع الحكام الأجانب من خلال علاقة شخصية مبنية على الجدارة بالثقة. ولكن بمجرد كسر الجدارة بالثقة ، سيتم فصل الخط الساخن. تشير التقارير الإعلامية الأخيرة إلى أن الخط الساخن بين محمد بن سلمان والرئيس بوتين لا يبدو أنه يعمل. يبدو أن الرئيس بوتين يبعد محمد بن سلمان. قد يكون السبب هو أن السمعة الدولية لمحمد بن سلمان قد تراجعت بسبب مقتل خاشقجي وأن المملكة العربية السعودية فقدت مصداقيتها الروسية بشأن الاهتمام بالشرق الأوسط والنفط.

يبدو أن دور محمد بن سلمان في قرارات سياسة أوبك قد انتهى. إن وجود محمد بن سلمان غامض ليس فقط في أوبك + ، ولكن أيضًا في قمة مجموعة العشرين ودول مجلس التعاون الخليجي. كان محمد بن سلمان عدوانيًا في الماضي ، لكن مؤخرًا يشتبه في أنه ستكون هناك فجوة بينه وبين والده.

[3]

نهاية الجزء الثاني

By Areha Kazuya

E-mail: Arehakazuya1@gmail.com

[1] Refer to Graph｢Production of Oil of Russia, Saudi Arabia and US and Brent Crude Oil Prices｣

[2] تضامن منظمة أوبك + ) اإلضافية ( مهدد باالنهيار